Экономика ИИ перевернулась: почему быть лучшим больше не имеет значения

В мире искусственного интеллекта произошел кардинальный сдвиг. Теперь быть лучшим больше не имеет значения — на первый план вышла экономическая эффективность.

Новый этап развития ИИ

Двадцать лет назад Nvidia производила видеокарты для геймеров, но сегодня она дирижирует крупнейшим инфраструктурным строительством в истории человечества. Управляющий партнер Atreides Management Гэвин Бейкер считает, что экономика ИИ перевернулась.

По его мнению, раньше быть лучшим в технологиях было关键ным фактором успеха. Однако с появлением рассуждающих моделей ситуация изменилась.

Рассуждающие модели — новый закон масштабирования

OpenAI разработала модели, которые могут «думать дольше» во время работы, что позволило улучшить их производительность без увеличения размеров.

Этот подход стал новым законом масштабирования, который спас ИИ в период задержки разработки более производительных чипов.

Инфраструктурная война: Google атакует

Пока ИИ спасал рассуждающие модели, Google играл в другую игру. Компания решила производить токены дешевле всех и работать с ИИ на минус 30% маржи.

Однако Nvidia и AMD взяли обязательство выпускать новое поколение GPU ежегодно, что может изменить расклад сил.

Заблуждение «чип — это просто»

Многие компании считают, что разработка хорошего ИИ-чипа — это просто, но на самом деле это только 10% задачи.

Чтобы создать эффективный ИИ-чип, необходимы также сетевая карта, CPU, коммутатор для scale-up и другие компоненты.

GB300 меняет правила игры

Новый чип GB300 от Nvidia стал лучшим с улучшенными характеристиками и полностью совместим со стойками GB200.

Это позволяет компаниям, развертывающим GB300, стать новыми производителями токенов с минимальными издержками.

Почему *Meta провалилась

Компания *Meta попыталась создать лучшую модель ИИ, но не смогла достичь фронтира.

Это показывает, что создание фронтирных моделей действительно сложно и требует огромных ресурсов.

Китай теряет гонку

Китай допустил значительную стратегическую ошибку с ограничениями на экспорт редкоземельных элементов.

Это ограничило доступ китайских лабораторий к продвинутым чипам и замедлило их прогресс в области ИИ.

Дата-центры в космосе

Гэвин Бейкер считает, что дата-центры должны быть в космосе, где можно использовать солнечную энергию и бесплатное охлаждение.

Это может стать новым направлением в развитии инфраструктуры для ИИ.

Апокалипсис SaaS

Софтверные компании совершают ошибку, пытаясь сохранить высокую валовую маржу при разработке ИИ-продуктов.

ИИ-нативные компании строят агентов с валовой маржой ниже 35%, что позволяет им быть более конкурентоспособными.

Что произойдет дальше

Первые модели, обученные на Blackwell, появятся в начале 2026 года.

Разрыв между американскими фронтирными лабораториями и всеми остальными, похоже, расширяется, а не сужается.